ה-"סנוקרת" שחטפה "אנבידיה" , חברת מעבדי המחשב הגדולה בעולם. משמעויות!
דיווח: מאז 2022, ארצות הברית פועלת לשמור על השבבים המתקדמים ביותר של Nvidia מחוץ לסין. החודש היא שינתה כיוון ואישרה את ה-H200 למכירה לעשר החברות הגדולות בסין, כולל Alibaba, Tencent ו-ByteDance, כאשר כל אחת מאושרת לעד שבעים וחמש אלף יחידות. לא אחת מהן נמכרה. בייג'ינג הנחתה את החברות שלה להתאפק ולקנות מקומי במקום. המנכ"ל הראשי של Nvidia הודה כי חלקה של החברה בשוק השבבי AI המתקדם של סין, שהיה פעם כ-95 אחוזים בערך, ירד בפועל לאפס.
דיווחים עדכניים ממאי 2026 חושפים תפנית דרמטית במאבק הטכנולוגי בין ארה"ב לסין: למרות שממשל טראמפ אישר ל-Nvidia למכור את שבבי ה-H200 המתקדמים לסין, בייג'ינג בלמה את המהלך והורתה לחברותיה להימנע מרכישתם.
מה בדיוק קרה?
- אישור אמריקאי חריג: משרד המסחר האמריקאי אישר לכ-10 חברות טכנולוגיה סיניות (ביניהן Alibaba, Tencent ו-ByteDance) לרכוש את ה-H200, שבב הבינה המלאכותית השני בעוצמתו של אנבידיה.
- מגבלת כמות: כל חברה הורשתה לרכוש עד 75,000 יחידות, כמות משמעותית שהייתה אמורה להניב לאנבידיה הכנסות של 15–20 מיליארד דולר.
- הווטו הסיני: למרות האישור, לא נמכר אף שבב. בייג'ינג הנחתה את החברות המקומיות "להתאפק" ולעבור לשבבים מתוצרת סין, כמו סדרת ה-Ascend של וואווי (Huawei), כדי לצמצם את התלות בארה"ב ולחזק את התעשייה המקומית.
המשמעות העסקית לאנבידיה
- אובדן נתח שוק: מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, הודה כי נתח השוק של החברה בשבבי AI מתקדמים בסין – שעמד בעבר על 95% – צנח בפועל ל-0%.
- מחיקות מלאי: החברה נאלצה לבצע מחיקה חשבונאית של 4.5 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2026 בשל עודפי מלאי של שבבי H20 (גרסה מוחלשת שיועדה לסין) שלא ניתן היה למכור.
- שינוי תחזיות: אנבידיה הבהירה למשקיעים כי התחזיות העתידיות שלה כבר אינן כוללות הכנסות משמעותיות ממרכזי נתונים בסין.
תגובת ארצות הברית
- ניסיון תיווך בדרג הגבוה ביותר: הנשיא דונלד טראמפ ומנכ"ל אנבידיה נסעו לבייג'ינג לפגישה עם הנשיא שי ג'ינפינג בניסיון לשכנעו לאשר את העסקאות, אך חזרו ללא תוצאות.
- אכזבה פוליטית: טראמפ התייחס לנושא ואמר כי סין בוחרת לפתח טכנולוגיה עצמאית במקום לקנות את השבבים האמריקאיים שאושרו לה.
השפעה על שוק המעבדים
- עליית וואווי כאלטרנטיבה: המרוויחה הגדולה היא Huawei, ששבבי ה-AI שלה הופכים לסטנדרט בסין. הכנסותיה משבבי AI צפויות לזנק ל-12 מיליארד דולר ב-2026.
- פיצול עולמי: נוצרים שני אקוסיסטם נפרדים של בינה מלאכותית – אחד המבוסס על טכנולוגיה מערבית (Nvidia, AMD) והשני על טכנולוגיה סינית עצמאית.
- שינוי מיקוד של אנבידיה: כדי לפצות על אובדן השוק הסיני, אנבידיה מאיצה את חדירתה לשוק המעבדים המרכזיים (CPUs) ומעריכה שוק זה ב-200 מיליארד דולר.
השורה התחתונה: המהלך הסיני מהווה "סגירת דלת" רשמית בפני הדומיננטיות של אנבידיה במדינה, ומסמן את הפיכתה של סין לאוטרקיסטית (עצמאית) בתחום החומרה ל-AI.
